Saber como calcular a rentabilidade da empresa é entender quanto o capital aplicado no negócio realmente está gerando de retorno.
O conceito é aparentemente simples. O cuidado está em definir corretamente o lucro, o período analisado e principalmente qual capital será utilizado como base.
O que é rentabilidade empresarial?
Rentabilidade é um indicador que relaciona o resultado gerado pela empresa ao capital necessário para produzir esse resultado.
Em outras palavras, ela ajuda a responder:
“O dinheiro aplicado na minha empresa está proporcionando qual retorno?”
O Sebrae define a rentabilidade como a relação entre o lucro líquido e o investimento realizado. Ela pode ser utilizada para avaliar o potencial de retorno do negócio e apoiar comparações entre diferentes decisões de investimento.
Esse indicador é especialmente útil porque faturamento alto, isoladamente, não significa que uma empresa utiliza bem o capital disponível.
Uma companhia pode vender milhões de reais, apresentar lucro e, ainda assim, entregar uma rentabilidade baixa diante do montante necessário para manter sua operação.
Leia também: KPIs e SLAs que protegem o financeiro da sua empresa
Rentabilidade e lucratividade são a mesma coisa?
Essa é uma das confusões mais comuns na análise financeira de uma empresa.
| Indicador | Fórmula | O que responde |
| Lucro | Receitas − custos − despesas | Quanto a empresa ganhou em valor absoluto? |
| Lucratividade | Lucro líquido ÷ Receita × 100 | Quanto das vendas virou lucro? |
| Rentabilidade | Lucro líquido ÷ Capital investido × 100 | Quanto o capital aplicado gerou de retorno? |
| ROE | Lucro líquido ÷ Patrimônio líquido × 100 | Qual foi o retorno do capital dos sócios? |
Por exemplo, uma empresa pode apresentar 9% de lucratividade e 15% de rentabilidade.
Os dois números não entram em conflito. Eles respondem a perguntas diferentes.
A lucratividade analisa a eficiência das vendas em produzir lucro. A rentabilidade observa a capacidade do capital investido de produzir retorno.
Como calcular a rentabilidade da empresa na prática?
Considere uma empresa com os seguintes resultados anuais:
Receita líquida: R$ 4.000.000
Lucro líquido: R$ 360.000
Capital total investido: R$ 2.400.000
Patrimônio líquido médio: R$ 1.800.000
Primeiro, podemos calcular a lucratividade:
Lucratividade = (360.000 ÷ 4.000.000) × 100
Lucratividade = 9%
Agora calculamos a rentabilidade sobre o capital investido:
Rentabilidade = (360.000 ÷ 2.400.000) × 100
Rentabilidade = 15% ao ano
Isso significa que cada R$ 100 de capital investido produziram R$ 15 de lucro líquido no período analisado.
Também podemos analisar o retorno sobre o patrimônio líquido:
ROE = (360.000 ÷ 1.800.000) × 100
ROE = 20% ao ano
Nesse caso, cada R$ 100 de patrimônio líquido dos sócios estiveram associados a R$ 20 de lucro líquido naquele exercício.
Perceba como uma mesma empresa apresenta indicadores diferentes dependendo da pergunta que queremos responder.
Calculadora empresarial
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Informe os dados do período analisado. Depois do cálculo, preencha seus dados para receber o resultado por e-mail e, se desejar, enviar o diagnóstico para a Bonsenhor pelo WhatsApp.
Seu resultado
Resultado da rentabilidade
Os indicadores abaixo usam os valores informados por você. Eles não representam, isoladamente, uma avaliação sobre a saúde financeira da empresa.
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O número é o começo da análise.
Rentabilidade, lucratividade e ROE precisam ser interpretados junto a fatores como estrutura de capital, margens, endividamento, fluxo de caixa e características do segmento.
Envie seu resultado para a Bonsenhor e inicie uma conversa sobre como uma contabilidade consultiva pode apoiar decisões mais seguras para sua empresa.
Enviar resultado para a Bonsenhor no WhatsAppEsta calculadora tem caráter informativo e não substitui uma análise contábil, financeira ou tributária individualizada.
Qual valor deve ser considerado como investimento?
Para um cálculo simplificado ou para um negócio em fase inicial, pode ser utilizado o investimento realizado para estruturar a empresa.
Em empresas já estabelecidas, porém, utilizar apenas o investimento feito anos atrás pode distorcer o resultado.
| Objetivo da análise | Base que pode ser utilizada |
| Analisar um investimento inicial | Investimento realizado |
| Avaliar o retorno do capital dos sócios | Patrimônio líquido médio |
| Avaliar os ativos utilizados pela empresa | Ativo médio |
| Fazer uma análise financeira mais avançada | Capital investido médio |
Por isso, não existe apenas uma fórmula que deva ser aplicada mecanicamente em todas as situações.
Quanto mais complexa a empresa, mais importante é definir qual retorno está sendo medido e sobre qual capital.
O que é ROE?
ROE significa Return on Equity, ou retorno sobre o patrimônio líquido.
Sua fórmula básica é:
ROE = (Lucro líquido ÷ Patrimônio líquido médio) × 100
Ele mostra quanto o capital próprio dos sócios ou acionistas gerou de resultado.
A B3 apresenta o ROE entre os indicadores de rentabilidade utilizados para avaliar a capacidade da empresa de gerar lucro a partir do patrimônio líquido.
Para empresas já consolidadas, acompanhar o ROE ao longo dos exercícios pode revelar mais do que simplesmente observar se o lucro cresceu.
A empresa pode, por exemplo, aumentar o lucro em 5%, mas precisar elevar seu patrimônio ou capital empregado em 30% para conseguir esse resultado.
Nesse cenário, o lucro cresceu, mas a eficiência do capital pode ter piorado.
Por que uma empresa lucrativa pode ter baixa rentabilidade?
Porque lucro e eficiência do capital não são a mesma coisa.
Imagine duas empresas que apresentam exatamente R$ 500 mil de lucro líquido anual.
A Empresa A necessita de R$ 2 milhões em capital para operar.
Rentabilidade da Empresa A = 25%
A Empresa B necessita de R$ 10 milhões.
Rentabilidade da Empresa B = 5%
As duas entregaram o mesmo lucro absoluto.
Mas exigiram volumes muito diferentes de capital para produzi-lo.
Essa diferença pode estar relacionada a estoque elevado, ativos ociosos, necessidade excessiva de capital de giro, expansão ainda sem maturação, estrutura de custos, endividamento, margens reduzidas ou características específicas do próprio segmento.
É por isso que olhar apenas para faturamento ou lucro pode oferecer uma visão incompleta do desempenho empresarial.
Existe uma rentabilidade ideal para uma empresa?
Não existe um percentual universal que possa ser considerado ideal para todos os negócios.
Uma análise responsável precisa considerar fatores como segmento, risco da operação, necessidade de capital, estrutura de financiamento, estágio de crescimento e histórico da própria empresa.
Uma indústria intensiva em ativos, por exemplo, possui uma dinâmica de capital muito diferente de uma prestadora de serviços.
O Sebrae também recomenda que, ao comparar a rentabilidade de uma empresa com outras possibilidades de investimento, seja considerado o risco envolvido em cada alternativa.
Por isso, uma das comparações mais importantes costuma ser:
a empresa contra ela mesma ao longo do tempo.
A rentabilidade está crescendo?
Está diminuindo?
O aumento do capital investido está sendo acompanhado pelo crescimento proporcional do resultado?
Essas perguntas ajudam a transformar um percentual isolado em informação gerencial.
Leia também: A Importância da Gestão de Processos para o Crescimento Sustentável de sua Empresa
Rentabilidade pode ser calculada mensalmente?
É possível calcular a rentabilidade mensal, trimestral, semestral ou anual, desde que exista consistência entre o resultado e a base utilizada.
A fórmula continua a mesma:
Rentabilidade mensal = (Lucro líquido do mês ÷ Capital investido) × 100
Se uma empresa possui R$ 800 mil investidos e registra R$ 16 mil de lucro líquido em determinado mês:
Rentabilidade mensal = (16.000 ÷ 800.000) × 100 = 2%
O principal cuidado é não comparar diretamente percentuais calculados sobre períodos ou bases diferentes.
Também é recomendável analisar uma série histórica. Um único mês pode ser afetado por sazonalidade, despesas extraordinárias, investimentos ou eventos específicos da operação.
Quais informações são necessárias para calcular a rentabilidade corretamente?
A qualidade do indicador depende da qualidade das informações utilizadas.
A análise normalmente passa pela Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), pelo Balanço Patrimonial e pela identificação correta da base de capital que será analisada.
Esses documentos permitem observar resultado, patrimônio, ativos, obrigações e outros elementos que ajudam a contextualizar a rentabilidade.
Uma rentabilidade maior obtida às custas de endividamento excessivo, deterioração do caixa ou redução insustentável de investimentos não necessariamente representa uma melhora estrutural do negócio.
Da informação contábil à decisão empresarial
Uma contabilidade consultiva pode ajudar a transformar DRE, balanço patrimonial e demais informações contábeis em indicadores que apoiem decisões sobre investimentos, custos, crescimento, estrutura tributária e organização financeira.
Na Bonsenhor Contabilidade, o objetivo é justamente aproximar a informação contábil das decisões que fazem parte da rotina empresarial.
Mais do que acompanhar números, é preciso entender o que eles estão mostrando sobre o negócio.
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Perguntas frequentes sobre rentabilidade empresarial
Como calcular a rentabilidade de uma empresa?
Divida o lucro líquido do período pelo capital utilizado como base da análise e multiplique o resultado por 100.
Rentabilidade (%) = Lucro líquido ÷ Investimento × 100.
Qual a diferença entre rentabilidade e lucratividade?
A lucratividade compara o lucro com a receita da empresa. A rentabilidade compara o lucro com o capital investido no negócio.
Uma empresa pode ter lucro e baixa rentabilidade?
Sim. Isso acontece quando o lucro produzido é pequeno em relação ao volume de capital necessário para gerar esse resultado.
Quanto maior a rentabilidade, melhor?
Uma rentabilidade maior pode representar melhor eficiência na utilização do capital, mas o indicador precisa ser analisado junto de risco, endividamento, caixa, investimentos e demais características da operação.
Qual indicador mostra o retorno para os sócios?
Um dos indicadores utilizados é o ROE, ou retorno sobre o patrimônio líquido, calculado pela relação entre lucro líquido e patrimônio líquido.
